Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

Более 90% от стоимости всех национальных и международных инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой наиболее важную область для изучения [4,c.61].

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт [2,c.1].

Облигации могут выпускаться (Рисунок 4):

1) обыкновенными;

2) выигрышными;

3) процентными и беспроцентными (целевыми);

4) свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения.

Фундаментальные свойства облигаций:

1) облигация не титул собственности на имущество эмитента, это удостоверение займа;

2) в отличие от акции имеет конечный срок погашения;

3) обладает старшинством перед акциями в выплате процентов и удовлетворения других обязательств;

4) не дает права участия в управлении эмитентом.

Рисунок 4 - Классификация облигаций

Обязательные реквизиты облигаций:

1) фирменное наименование эмитента;

2) местонахождение эмитента;

3) наименование ценной бумаги - "облигация";

4) порядковый номер;

5) дата выпуска;

6) вид облигации;

7) общая сумма выпуска;

8) процентная ставка;

9) условия и порядок погашения;

10) номинал, а для именных облигаций имя держателя.

В зависимости от срока на который выпускается облигационный займ различают:

1) краткосрочный (до 1 года);

2) средне срочные (от 1 до 5 лет);

3) долгосрочные (свыше 5 лет) до 30 лет.

Облигации могут подразделяться по форме владения:

1) именные - право владения которыми подтверждено внесением имени владельца в реестр эмитента;

2) на предъявителя - когда право владения подтверждается по предъявлении самой облигации.

В зависимости от эмитента выделяют:

- государственные облигации;

- муниципальные;

- корпоративные.

Муниципальные и региональные облигации во многом схожи с облигациями АО, но выпускаются городом или областью обычно под гарантии городских или областных властей.

Классические облигации - ценная бумага, по которой выплачиваются фиксированные доходы.

Доход по облигации называют процентом или купоном, саму облигацию именуют купонной или твердо процентной бумагой.

Так как для рыночной экономики характерна инфляция, то появились облигации с плавающим (переменным) купоном. Величина купона у них меняется в зависимости от показателя к которому "привязан" купон (например: индекс потребительских цен).

Индексируемые облигации у них плавающим является не только купон, но и индексируется также номинал.

Бескупонная облигация - ценная бумага, которая не имеет купона.

Доход инвестора возникает за счет разницы между ценой погашения облигации и ценой ее приобретения.

Статьи по теме:

Перспективы и тенденции развития ипотечного банковского рынка в России
С начала нынешнего десятилетия мы стали свидетелями бурного роста розничного кредитования в России, причем именно ипотеке в этом процессе отводилась особая роль. Так, если первоначально розничный бизнес банков преимущественно сводился к выдаче автокредитов и беззалоговому кредитованию в торговых се ...

Страхование при ипотечном кредитовании
Ипотека - это получение целевого кредита под залог приобретенной квартиры (недвижимости) кредитному учреждению. Риски, связанные с историей квартиры при приобретении ее на вторичном рынке, никуда не пропадают, но теперь они ложатся как на покупателя, так и на банк-кредитор. [38] Есть две разновидно ...

Анализ депозитных операций с населением
Филиал № 215 АСБ «Беларусбанк» открывает физическим лицам следующие депозитные счета в белорусских рублях: текущие, до востребования, благотворительные, срочные, условные. В иностранной валюте филиал открывает следующие счета: текущие, до востребования, благотворительные и срочные. Сравнение количе ...