Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

Рисунок 5 - Этапы выпуска облигаций

В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 г. N 07-4/пз-н "Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг", эмиссия облигаций включает несколько этапов (рисунок 5).

1. Решение о размещении облигаций принимается советом директоров или общим собранием акционеров эмитента и содержит информацию о сроках и способах размещения облигаций, цене размещения и других параметрах ценных бумаг. После принятия решения соответствующие сведения должны быть опубликованы в официальном печатном органе ФСФР России.

2. Утверждение решения о выпуске облигаций. Для акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью это решение утверждается советом директоров или общим собранием акционеров (участников) эмитента не позднее чем через шесть месяцев с момента принятия решения о размещении облигаций.

Решение о выпуске облигаций (далее - Решение) должно содержать следующую основную информацию:

- вид выпускаемых облигаций (купонные, дисконтные и т.д.);

- номинальная стоимость;

- сроки и способы размещения;

- цена размещения (или порядок определения цены);

- порядок и сроки выплаты дохода по облигациям, возможности и условия досрочного погашения.

Решение также содержит порядок реализации закрепленных ценной бумагой прав, определяет размер (порядок определения размера) доходов по облигациям.

Кроме того, Решением должны быть определены действия владельцев облигаций в случае отказа эмитента от исполнения обязательств. Должен быть установлен порядок раскрытия информации о неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по облигациям. Эта информация должна включать объем неисполненных обязательств, причину неисполнения обязательств, а также

перечисление возможных действий владельцев облигаций по удовлетворению своих требований.

Если для выпуска облигаций предоставляется обеспечение, то к решению о выпуске должны прилагаться условия соответствующего договора или банковская гарантия.

3. Подготовка проспекта эмиссии. Проспект утверждается советом директоров или общим собранием акционеров (участников) эмитента и содержит подробную информацию об эмитенте и его ценных бумагах.

Он состоит из пяти разделов:

- данные об эмитенте (полное наименование эмитента и дата его государственной регистрации; сведения об учредителях, дочерних и зависимых структурах; перечень руководителей; основной вид деятельности, позиция предприятия на рынке, анализ отрасли и конкурентов и др.);

- данные о финансовом положении эмитента (годовая финансовая отчетность компании за последние три года);

- сведения о предыдущих выпусках ценных бумаг (описание всех предыдущих выпусков, их условий, способов размещения и т.п.);

- сведения о размещаемых ценных бумагах (полная информация о облигациях, включая объем эмиссии по номиналу и информацию об андеррайтере);

Статьи по теме:

Рынок производных финансовых инструментов
Производный финансовый инструмент (дериватив) — финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Рынок производных финансовых инструментов в финансовом мире является одним из самых развитых и п ...

Разработка новой программы кредитования
Основываясь на анализе кредитного портфеля, проведенном во второй главе, я предлагаю разработать новую программу кредитования с предоставлением овердрафта на банковскую пластиковую карточку. Главным преимуществом кредитных карт перед классическими кредитами является возможность использования кредит ...

Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств
Этот вид страхования получил самое широкое распространение почти во всех цивилизованных странах и является обязательным, так как эта форма страхования полностью обеспечивает возмещение вреда потерпевшим. В нашей стране такое страхование проводилось в добровольном порядке (за исключением осуществлен ...