Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

- дополнительная информация (ограничения в обращении облигаций, прочие особенности и условия выпуска и др.).

Подготовка проспекта эмиссии является наиболее трудоемкой задачей во всем процессе выпуска облигаций. Это под силу лишь опытным андеррайтерам и требует от эмитента максимальной открытости перед своим андеррайтером. Как правило, подготовка проспекта эмиссии занимает около месяца, после чего комплект необходимых документов отправляется на регистрацию в ФСФР.

4. Регистрация проспекта эмиссии и решения о выпуске облигаций. Регистрация этих документов осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска облигаций. Отметим, что регистрация проспекта эмиссии предусмотрена Стандартами эмиссии облигаций в том случае, когда размещение облигаций проводится путем открытой подписки.

Для регистрации выпуска облигаций эмитент должен представить в ФСФР следующий комплект документов:

- заявление на регистрацию;

- анкету эмитента;

- копию документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;

- решение о выпуске ценных бумаг;

- протоколы собраний уполномоченного органа эмитента, на которых приняты решения о размещении и выпуске ценных бумаг;

- копию устава эмитента;

- проспект эмиссии облигаций;

- документ об уплате налога на операции с ценными бумагами и другие документы.

Документы на государственную регистрацию выпуска облигаций должны быть представлены не позднее одного месяца после утверждения решения об их выпуске.

Государственная регистрация не может быть осуществлена до полной оплаты уставного капитала акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью.

ФСФР обязана осуществить государственную регистрацию выпуска облигаций или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации не позднее чем через 30 дней с даты представления всех документов. Однако если у ФСФР возникают замечания к представленным документам, они могут быть возвращены на исправление. После исправления выявленных нарушений ФКЦБ принимает документы на повторное рассмотрение. Таким образом, процесс регистрации может занять не 30 дней, а более длительное время.

В случае, если ФСФР принимает положительное решение относительно регистрации выпуска облигаций, эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссии. Он должен опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании тиражом не менее 50 тыс. экземпляров (обычно это газеты "Ведомости", "Коммерсантъ", "Известия2 и др.).

После регистрации эмиссии андеррайтер может начать подготовку к размещению облигаций: переговоры с потенциальными покупателями, организацию и проведение презентаций для инвесторов, заключение договора с биржевой площадкой, на которой будет проходить размещение (если решением о выпуске предусмотрено размещение облигаций на бирже). Все эти маркетинговые мероприятия необходимы для того, чтобы создать спрос на облигации эмитента и обеспечить их размещение в полном объеме.

Статьи по теме:

Сущность кредита и его принципы
Для характеристики сущности кредита необходимо рассмотреть специфику его внутренних свойств, отличающих его от других экономических категорий. В практической экономической деятельности кредит представляет собой передачу во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. ...

Страховой рынок США
Американский страховой бизнес отличается огромным размахом и не имеет себе равных в мире. Американские страховые монополии контролируют примерно 50% всего страхового рынка индустриально развитых стран мира. В США работает свыше 8 тыс. компании имущественного страхования и около 2 тыс. компаний по с ...

Конкурентные преимущества и позиции банка на рынке
Исследование рынка и собственных возможностей банка позволяет определить конкурентные преимущества банка - те материальные и нематериальные активы банка, а также сферы деятельности, которые стратегически важны для банка и которые позволяют ему обойти конкурентов. Обладание конкурентными преимуществ ...