Инструменты рынка ценных бумаг: сущность, признаки, виды

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка. Основу финансового рынка образуют валютный и денежный рынки, а также рынок капитала. Место и роль рынка ценных бумаг можно пояснить с помощью рисунка 1.

Рисунок 1 - Структура финансового рынка [51,c.1]

Рынок ценных бумаг входит в структуру финансового рынка как составная часть, объединяя сегменты денежного рынка и рынка капиталов. Он является регулятором денежной массы, осуществляет весь комплекс движения капитала в экономике.

Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях (предприятиях, проектах) и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.

Рассмотрим функции рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг выполняет общерыночные и специфические функции.

К общерыночным функциям относятся: коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке; ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.; информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли; регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, образованием органов управления и контроля [51,c.1].

К специфическим функциям можно отнести: перераспределительную, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирования дефицита бюджета. В самом общем виде перераспределительные потоки денежных средств (капиталов), возникающие в связи с существованием рынка ценных бумаг, приведены на рисунке 2.

Рисунок 2 - Преимущественные потоки финансовых средств на рынке ценных бумаг (Д - денежные средства, ЦБ - ценные бумаги) [5,c.33]

Функцию страхования ценовых и финансовых рисков, которое осуществляется на основе фьючерских и опционных контрактов.

Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги. Группы представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 - Участники рынка ценных бумаг [48,c.1]

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

- брокерская деятельность;

- дилерская деятельность;

- деятельность по управлению ценными бумагами;

- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

- депозитарная деятельность;

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг [2,c.1].

Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:

- эмитенты - профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами обычно бывают юридические лица;

- инвесторы - участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги. Инвестор одновременно будет и эмитентом, если он осуществляет собственный выпуск ценных бумаг;

Статьи по теме:

История ипотечного кредитования в России
Вместе с тем необходимо заметить, что в России существуют и мнительные трудности экономического и правового характера, препятствующие быстрому развитию ипотеки. Высокий уровень инфляции до последнего времени не способствовал вложению денег предпринимателями в долгосрочные проекты. Выдача кредитов н ...

Основные задачи регулирования и развития рынка ценных бумаг
По состоянию на начало 2009 года отдельные важные положения Стратегии остаются не реализованными. Частично это объясняется наличием различных точек зрения по концептуальным, стратегическим направлениям развития финансового рынка, как среди его участников, так и среди заинтересованных органов исполн ...

Проблемы развития ипотечного рынка
В отличие от прежних лет возможность развернуть ипотечное кредитование определяется большей зрелостью рыночных отношений и следующими благоприятными факторами: 1. Население: - разгосударствление жилого фонда (доля государственной собственности около 8%) и сосредоточение домовладений в личной собств ...